期刊全稱 | Bewertung von Termingesch?ften auf Elektrizit?t | 影響因子2023 | Jens Müller-Merbach | 視頻video | http://file.papertrans.cn/186/185066/185066.mp4 | 圖書封面 |  | 影響因子 | Die Bewertung von Elektrizit?tsfutures ist eine komplexe Herausforderung, da die Cost-of-Carry-Konzepte aufgrund der Nicht-Speicherbarkeit von Strom für Finanzmarktderivate nicht anwendbar sind. Jens Müller-Merbach untersucht die statistischen Eigenschaften von Stromterminpreisen und entwickelt ein dynamisches Gleichgewichtsmodell, aus dem sich endogen eine Strom-Terminstrukturkurve ergibt. Er zeigt, dass Stromterminpreise in Abh?ngigkeit der Umweltbedingungen positive oder negative Risikopr?mien auf den erwarteten Spotpreis enthalten k?nnen. Auf Basis mehrj?hriger Zeitreihen von Nord-Pool-Daten verifiziert er das Vorliegen von Risikopr?mien und vergleicht in einer empirischen Studie die Prognosegüte seines Modells mit derjenigen eines Reduced-Form-Modells, wobei das Gleichgewichtsmodell deutlich bessere Ergebnisse liefert. | Pindex | Book 2009 |
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